Валютный рынок представляет собой финансовый центр, где сосредоточена купля-продажа валют и ценных бумаг в иностранной валюте на основе спроса и предложения и определяется курс иностранной валюты относительно денежной единицы данной страны. Безусловно, валютный рынок является частью финансового рынка страны, существующего наряду с другими видами рынка, такими, как рынок ценных бумаг, рынок краткосрочных кредитов и тому подобное .
Валютные операции в широком смысле - это ряд последовательных действий по оформлению и оплате документов и сделок, номинированных в иностранной валюте.
Валютные операции в узком смысле - это сделки по купле-продаже иностранной валюты .
Объектом валютных операций являются валютные ценности. К ним относятся:
- 1. Иностранная валюта;
- 2. Внешние ценные бумаги.
Рассмотрим более подробно состав валютных ценностей.
Иностранная валюта - это денежные знаки иностранных государств:
- 1. В виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории иностранного государства, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки;
- 2. Средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и в международных денежных или расчетных единицах.
Внешние ценные бумаги - ценные бумаги, в том числе в бездокументарной форме, не относящиеся в соответствии с Законом №173-ФЗ к внутренним ценным бумагам .
Субъектами валютных отношений являются юридические и физические лица (резиденты, нерезиденты), осуществляющие валютные сделки и расчеты, а также посредники и участники взаимосвязей на валютных рынках и сфере международных расчетов (Таблица 1) .
Таблица 1 - Субъекты валютных отношений
|
Участники |
Посредники |
||
|
Резиденты |
Нерезиденты |
Банк России |
Уполномоченные банки |
|
|
Определяет порядок валютных расчетов и операций. Является агентом валютного контроля и органом валютного регулирования. |
Агенты валютного контроля, имеющие лицензию ЦБ РФ на проведение валютных операций. |
В целом к валютным операциям следует отнести:
- 1. Операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности;
- 2. Ввоз и вывоз с таможенной территории РФ валютных ценностей;
- 3. Осуществление международных денежных переводов.
Коммерческие банки могут осуществлять вышеуказанные операции только при наличии соответствующей лицензии ЦБ. Банки, получившие лицензию на валютные операции, называются уполномоченными банками .
Классификация банковских валютных операций может осуществляться по критериям, общим для всех банковских операций - пассивные и активные операции.
С помощью пассивных операций банки формируют свои ресурсы. Суть их состоит в привлечении различных видов вкладов, получении валютных кредитов, выпуске ценных бумаг, номинированных в инвалюте, а также проведении иных операций, в результате которых увеличиваются банковские ресурсы.
Размещение мобилизованных ресурсов банка с целью получения дохода и обеспечения ликвидности определяет содержание его активных операций. К ним относят: кредитование участников внешнеэкономической деятельности, предоставление кредитов другим банкам, конверсионные сделки (своп, спот, форвард), валютный арбитраж, операции с наличной валютой.
Также классификация валютных операций осуществляется и по особым классификационным признакам, свойственным только валютным операциям.
Классификацию валютных операций можно представить в следующем виде (Таблица 2) .
Таблица 2 - Классификация валютных операций
|
Критерий классификации |
Вид валютной операции |
|
По срокам исполнения |
|
|
По субъектам |
|
|
По целевому назначению |
|
|
По характеру |
|
|
По масштабу |
|
|
|
|
|
|
По влиянию на открытую валютную позицию |
|
|
|
|
По формам расчетов |
|
Основополагающий вариант классификации валютных операций состоит в следующем: все операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на:
- · текущие валютные операции;
- · валютные операции, связанные с движением капитала.
Таблица 3 - Валютные операции по срокам исполнения
|
Валютные операции |
|
|
Связанные с движением капитала |
|
|
1. Переводы в РФ и из страны иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ, услуг, а также для осуществления расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней. |
1. Прямые инвестиции, т.е. вложения в уставной капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием. |
|
2. Портфельные инвестиции, т.е. приобретение ценных бумаг. |
|
|
3. Переводы в оплату права собственности на задания, сооружения и иное имущество. |
|
|
2. Получение и представление финансовых кредитов на срок не более 180 дней. |
|
|
4. Предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 180 дней по экспорту и импорту товаров, работ, услуг. |
|
|
3. Переводы в РФ и из страны процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям. |
|
|
5. Предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней. |
|
|
4. Переводы неторгового характера в РФ из страны (зарплата, пенсии, алименты и т.д.). |
6. Все иные валютные операции не являющиеся текущими. |
В настоящее время более широкое значение приобрели текущие валютные операции. При этом отсрочка платежа предоставляется на минимальный срок. Ограниченный круг валютных операций, связанных с движением капитала, обосновывается большими рисками при их осуществлении, а также более сложным оформлением (получение разрешения ЦБ РФ на данные операции) .
Необходимо уточнить, что все валютные операции тесно взаимосвязаны, поэтому очень сложно четко классифицировать все операции с иностранной валютой. Тем более, что операции могут быть отнесены к нескольким основным видам валютных операций.
Валютные операции по срокам исполнения делятся на кассовые (наличные) и срочные.
К кассовым валютным операциям относят сделки с немедленной поставкой валюты. При этом дата валютирования отстоит от даты заключения сделки не более чем на 2 рабочих дня со дня заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки.
К кассовым сделкам относятся:
- · Сделка «today» - конверсионная операция с датой валютирования в день заключения сделки;
- · Сделка «tomorrow» - операция с датой валютирования на следующий за днем заключения рабочий банковский день;
- · Сделка «spot» - операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день.
Кассовые валютные сделки в первую очередь применяются для совершения внешнеторговых операций. В последнее время усилились и спекулятивные цели сделок.
Срочные валютные операции - это сделки по обмену валют по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки, но дата валютирования, по которым отложена на четко определенный период времени в будущем. Сделки заключаются, как правило, на срок от 1 недели до 6 месяцев.
К срочным сделкам относятся:
- · Сделка «forward» - конверсионная операция, дата валютирования по которой отстоит от даты заключения сделки более чем на два рабочих банковских дня:
- · Сделка «swap» - это банковская сделка, состоящая из двух противоположных конверсионных операций на одинаковую сумму, заключаемых в один и тот же день. При этом одна из указанных сделок является срочной (forward), а вторая - сделкой с немедленной поставкой (spot):
- o сделка «report» - продажа иностранной валюты на условиях «spot» с одновременной ее покупкой на условиях «forward» (РЕПО - аналогично с ценными бумагами);
- o сделка «deport» - покупка иностранной валюты на условиях «spot» и одновременная продажа ее на условиях «forward».
- · Сделка «option» - договор, по которому потенциальный покупатель или потенциальный продавец получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу актива по заранее оговоренной цене в определенный договором момент в будущем или на протяжении определённого отрезка времени.
- · Сделка «futures» - это договор о фиксации условий покупки или продажи стандартного количества определенного актива в оговоренный срок в будущем, по цене, установленной сегодня.
Обычно при осуществлении срочных операций банки требуют от клиентов определенных гарантий в виде соответствующих вкладов, за исключением тех случаев, когда контрагентом является другой банк или финансовое учреждение.
Собственные операции банки осуществляют за свой счет, клиентские операции - по поручению клиентов (Таблица 4).
Таблица 4 - Валютные операции по целевому назначению
По целевому назначению все виды валютных операций делятся на товарные и нетоварные (неторговые) (Таблица 5).
Таблица 5 - Валютные операции по целевому назначению
По характеру валютные операции могут быть активными и пассивными (Таблица 6).
Таблица 6 - Валютные операции по характеру
По масштабу валютные операции бывают крупные и мелкие.
Крупные валютные операции регламентируются законодательством, например, установлены лимиты: по открытым валютным операциям, вывоза наличной валюты за рубеж, перевода и др.
По форме различают наличные валютные операции (валютно-обменные операции и наличные сделки spot) и безналичные валютные операции (все остальные валютные операции).
По влиянию на открытую валютную позицию (ОВП) различают валютные операции, влияющие и не влияющие на ОВП.
К операциям, влияющим на изменение валютной позиции следует относить:
- · начисление процентных и получение операционных доходов в иностранной валютах;
- · начисление процентных и оплату операционных расходов, а также расходов на приобретение собственных средств в иностранной валюте;
- · конверсионные операции с немедленной поставкой средств (не позднее второго рабочего банковского дня от даты сделки) и их постановкой на срок (свыше двух рабочих банковских дней от даты сделки), включая операции с наличной валютой;
- · срочные операции (форвардные и фьючерсные сделки, сделки своп и др.), по которым возникают требования и обязательства в иностранной валюте вне зависимости от способа и формы проведения расчетов по таким сделкам;
- · иные операции в валюте и сделки с прочими валютными ценностями;
- · операции с производными финансовыми инструментами валютного рынка (в том числе биржевого), если по условиям этих сделок в том или ином виде предусматривается обмен (конверсия) иностранных валют или иных валютных ценностей.
По риску различают операции с высоким, средним и низким рисками.
К валютным операциям с высоким риском относятся операции, связанные с движением капитала, торговые, кредитные и по погашению дебиторской задолженности. К валютным операциям со средним риском можно причислить гарантийные операции, кредитные с резервированием (50%). Низкий риск несут неторговые операции по привлечению депозитов и вкладов, ведению счетов в иностранной валюте, расчетные операции.
По формам расчетов выделяют особую группу документарные валютные операции (аккредитивы, инкассо, переводы), используемые при экспортно-импортных операциях.
Документарный аккредитив - обязательство банка, открывшего аккредитив (банка-эмитента) по просьбе клиента-приказодателя (импортера) производить платежи в пользу экспортера (бенефициара) против документов, указанных в аккредитиве. Суть операции: экспортер имеет гарантию своевременного получения экспортной выручки, импортер осуществляет оплату по факту поставки.
В расчетах по форме документарное инкассо банк-эмитент принимает на себя обязательство предъявить предоставленные верителем документы плательщику (импортеру) для акцепта и получения денег. Суть операции: проверка документов (инкассового получения и товарно-расчетных), получение акцепта (предварительного или последующего), оплата траты.
Банковский перевод - это поручение одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму. Экономическое обоснование банковских переводов зависит от того, как оплачиваются товары (услуги, работы, предметы интеллектуальной деятельности) до их поставки (авансовые платежи) или после получения экспортером (расчеты в форме открытого счета) .
Валютные операции занимают важное место в деятельности коммерческих банков, являясь одним из существенных источников банковских доходов. Прежде всего, это относится к наиболее крупным из них. На крупнейшие коммерческие банки приходится основная доля валютных операций. Они не только покупают и продают валюту, осуществляют международные расчеты, но и хранят запасы иностранной валюты, определяют курсы валют. Другие банки обращаются к ним за котировкой и покупают валюту для своих клиентов. Активность банков на валютном рынке зависит, однако, не только от величины банка, но и от его репутации, степени развития зарубежной сети отделений и филиалов, развитости системы информационных технологий, телефонной связи и другое .
В настоящее время коммерческие банки предлагают широкий спектр услуг связанных с валютой.
Валютные операции коммерческих банков делятся на несколько видов :
- 1. Операции по международным расчетам. Эти операции связаны с экспортом и импортом товаров и услуг. Во внешней торговле применяются такие формы расчетов, как документарный аккредитив, документарное инкассо, банковский перевод.
- 2. Открытие и ведение валютных счетов клиентуры. Данная операция включает в себя следующие виды:
- · открытие валютных счетов юридическим и физическим лицам;
- · начисление процентов по остаткам на счетах;
- · предоставление овердрафтов;
- · предоставление выписок по мере совершения операции;
- · оформление архива счета за любой промежуток времени;
- · выполнение операций, по распоряжению клиентов, относительно средств на их валютных счетах;
- · контроль над экспортно-импортными операциями.
- 3. Установление корреспондентских отношений с иностранными банками. Эта операция является необходимым условием проведения банком счетов. Принятие решения об установлении корреспондентских отношений иным зарубежным банком должно быть основано на осуществлении регулярных экспортно-импортных операций клиентуры.
Для международных расчетов банк открывает в иностранных банках и у себя счета «Ностро» и «Лорро».
Счет «Ностро» - это текущий счет, открытый на имя коммерческого банка у банка-корреспондента.
Счет «Лорро» - это текущий счет, открытый в коммерческом банке на имя банка-корреспондента.
4. Неторговые операции коммерческого банка. К неторговым операциям относят операции по обслуживанию клиентов, не связанных с проведением расчетов по экспорту и импорту товаров и услуг клиентов банка движением капитала.
Уполномоченные банки могут совершать следующие операции неторгового характера:
- · покупку и продажу наличной иностранной валюты и платежных документов;
- · инкассо иностранной валюты и платежных документов в валюте;
- · осуществлять выпуск и обслуживание пластиковых карт клиентов банка;
- · производить покупку (оплату) дорожных чеков иностранных банков;
- · оплату денежных аккредитивов и выставление аналогичных аккредитивов.
Неторговые операции, в разрезе отдельных видов, получили широкое распространение для предоставления клиентам более широкого спектра банковских услуг, что играет немаловажную роль в конкурентной борьбе коммерческих банков за привлечение клиентуры. Без операций, а именно осуществления переводов за границу, оплаты и выставление аккредитивов, покупки дорожных чеков, практически невозможна повседневная работа с клиентами.
Операции покупки и продажи наличной валюты является одной из основных операций неторгового характера. Деятельность обменных пунктов коммерческих банков служит рекламой банка, средством привлечения клиентов в банк, и, самое главное, приносит реальный доход коммерческому банку.
5. Конверсионные операции . Конверсионные операции представляют собой сделки покупки и продажи наличной и безналичной иностранной валюты, в том числе с ограниченной конверсией против наличных и безналичных рублей. К ним относятся: today, tomorrow, spot, swop, forward, валютный арбитраж и другие.
Валютный арбитраж - это осуществление операций по покупке иностранной валюты с одновременной продажей ее в целях получения прибыли от разницы именно валютных курсов. Различают:
- · Пространственные арбитраж - характеризует операции с валютами на разных рынках;
- · Временный арбитраж - операции, осуществляемые с целью получения прибыли от изменения валютного курса во времени;
- o Простой валютный арбитраж - с двумя валютами;
- o Сложный - с тремя и более валютами.
Необходимое условие для его проведения - свободная обратимость валют .
6. Операции по привлечению и размещению валютных средств.
Эти операции включают в себя следующие виды: привлечение депозитов, выдача кредитов, размещение кредитов на межбанковском рынке.
Эти операции являются основными для коммерческих банков РФ и по доходности, и по значимости в обслуживании клиентов банка .
Доходы по валютным счетам клиентов включают в свой состав комиссии за оформление паспортов сделок, а также комиссию за обналичивание иностранной валюты (так как ведение валютного счета клиентов складывается из комиссий по каждой сделке, которые относятся к разным видам валютных операций). Это и составляет основной доход по данной операции. К доходам размещения средств относятся: проценты за выданные кредиты (краткосрочные, долгосрочные), депозиты, размещение средств в валютные ценные бумаги и доход по ним. К доходам по международным расчетам относятся: комиссия за переводы, инкассо платежных документов в иностранной валюте, открытие и выставление аккредитивов .
Валютные операции в широком смысле слова — это ряд последовательных действий по оформлению и оплату документов и сделок в иностранной валюте, в узком смысле слова — это сделки по покупке и продаже иностранной валюты.
Валюта — это денежные знаки иностранных государств.
К валютным ценностям относятся: иностранная валюта и внешние ценные бумаги.
Субъектами валютных отношений являются юридические и физические лица (резиденты, нерезиденты), осуществляющие валютные сделки й расчеты, а также посредники.
К валютным операциям относятся:
Приобретение резидентом валютных ценностей, их использование в качестве средства платежа;
Ввоз и вывоз с таможенной территории Российской Федерации валютных ценностей;
Перевод иностранной валюты, валюты в Россию и из нее. Операции с иностранной валютой совершаются согласно Закону Российской Федерации № 3615Г «О валютном регулировании и валютном контроле», указам Президента РФ, постановлениям Правительства РФ, нормативным документам 111Б РФ и Минфина России.
Операции с иностранной валютой и ценными бумагами об иностранной валюте подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала.
Текущие операции осуществляются в течение 180 дней и осуществляются без ограничений. Свыше этого срока следуют операции, связанные с движением капитала, которым присущ более высокий риск.
Их ограничения имеют следующие цели:
Предотвращение существенного сокращения золотовалютных резервов;
Сглаживание резких колебаний курса валюты России;
Поддержание устойчивости России.
К текущим валютным операциям относятся следующие :
1. Валютные операции между резидентами предполагают :
Расчеты в магазинах беспошлинной торговли;
Расчеты при реализации товаров и оказании услуг пассажирам;
Операции между комиссионерами (агентами, поверенными) и комитентами (принципалами, доверителями);
Передача товаров, выполнение работ, оказание услуг;
Передача информации и результатов интеллектуальной деятельности;
Расчеты по договорам транспортной экспедиции, перевозки и фрахтования (чартера);
Расчеты по перевозкам вывозимого из Российской Федерации или ввозимого в Российскую Федерацию груза;
Расчеты по транзитной перевозке груза по территории Российской Федерации;
Расчеты по договорам грузов;
Покупка продажа валюты;
Операции юридических лиц с внешними ценными бумагами;
Расчеты в валюте Российской Федерации;
Обязательная продажа части экспортной ;
Обязательные платежи (налогов, сборов и других платежей) в , бюджет;
Переводы за товары и услуги (экспорт, импорт);
Сделки между уполномоченными банками, совершаемые ими от своего имени и за свой счет.
2. Валютные операции между резидентами и уполномоченными банками предполагают :
Получение и возврат кредитов и займов, уплату сумм процентов и штрафных санкций;
Внесение резидентов на банковские счета и получение денежных средств резидентов с банковских счетов;
Банковские гарантии, а также исполнение резидентами обязательств по договорам и залога;
Приобретение резидентами у уполномоченных банков , предъявление их к платежу, получение платежа, взыскание штрафных санкций;
Куплю продажу физическими лицами наличной и безналичной иностранной валюты и чеков;
Обмен, замену денежных знаков иностранного государства;
Прием для направления на инкассо в банки за пределами территории Российской Федерации наличной иностранной валюты и чеков не для целей осуществления физическими лицами ;
Уплату уполномоченным банкам, комиссионного вознаграждения.
3. Валютные операции между нерезидентами предполагают:
Переводы иностранной валюты со счетов (с вкладов);
Операции с внутренними ценными бумагами на территории Российской Федерации с использованием специального счета при их совершении;
Открытие специальных банковских счетов (банковских вкладов). Валютные операции, связанные с движением капитала, включают операции между резидентами и нерезидентами:
Расчеты и переводы;
Расчеты и переводы на условиях предоставления резидентами нерезидентам отсрочки платежа на срок более 180 календарных дней в связи с осуществлением внешнеторговой деятельности;
Расчеты и переводы при предоставлении резидентами нерезидентам коммерческих кредитов на срок более 180 календарных дней;
Расчеты и переводы при предоставлении резидентами и нерезидентами коммерческих кредитов на срок более трех лет в виде предварительной оплаты при импорте товаров;
Расчеты и переводы при приобретении резидентами у нерезидентов долей, вкладов, паев в имуществе юридических лиц;
Внесение резидентами вкладов по договорам простого товарищества с нерезидентами;
Открытие и использование специальных счетов резидентом.
По субъектам валютные операции делятся на операции с резидентами и нерезидентами и операции, регламентируемые Банком России и уполномоченными банками.
Уполномоченные банки имеют генеральную лицензию и могут проводить и контролировать следующие операции с иностранной валютой:
Привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады;
Размещение привлеченных во вклады денежных средств физических и юридических лиц от своего имени и за свой счет;
Открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;
Расчеты по поручению физических и юридических лиц, в том числе уполномоченных банков корреспондентов и иностранных банков, по их банковским счетам;
Инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;
Купля продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;
Выдача банковских гарантий;
Осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов.
По целевому назначению все виды валютных операций делятся на товарные и нетоварные.
К товарным операциям относятся :
Расчеты за товары и услуги;
Покупка и продажа валютных ценностей юридическими лицами и банками (срочные и наличные сделки);
Банковское и коммерческое кредитование экспортно-импортных операций.
К нетоварным (неторговым) операциям можно отнести все операции и расчеты физических лиц по покупке и продаже наличной валюты, дорожных чеков и , пластиковых карт, не носящие предпринимательский характер.
По характеру валютные операции могут быть активными и пассивными.
К активным валютным операциям относят:
Кредитование участников внешнеэкономической деятельности;
Предоставление кредитов банкам;
Конверсионные сделки («своп», «спот», «форвард»);
Валютный арбитраж;
Операции с наличной валютой.
Из пассивных валютных операций можно выделить :
Открытие и ведение текущих счетов в инвалюте;
Привлечение валютных депозитов;
Полученные валютные кредиты;
Выпуск ценных бумаг в инвалюте.
По масштабу валютные операции бывают крупные и мелкие. Крупные валютные операции регламентируются законодательством, например, установлены лимиты по открытым валютным операциям (10% по отдельной валюте и 20% по валютной позиции банка по отношению к капиталу); лимит вывоза наличной валюты за рубеж, лимит перевода и т.д.
По форме валютные операции различают наличные валютные (валютно-обменные операции и наличные сделки) и безналичные валютные операции (все остальные операции).
По влиянию на открытую валютную позицию (ОВП) различают, валютные операции, влияющие и не влияющие на ОВП операции.
Открытая валютная позиция — это разница между остатками средств в иностранных валютах, которые формируют количественно не совпадающие активы, и пассивами, отражающими требования получить и обязательства поставить средства в данных валютах как завершенные расчетами в настоящем (т.е. на отчетную дату), так и истекающие в будущем (т.е. после отчетной даты).
Банк России устанавливает лимиты открытых валютных позиций, т.е. количественные ограничения соотношений суммарных открытых валютных позиций и собственных средств (капитала) уполномоченных банков.
К операциям, влияющим на изменение валютной позиции, следует относить:
Начисление процентных и получение операционных доходов в иностранных валютах;
Начисление процентных и оплату операционных расходов, а также расходов на приобретение собственных средств в иностранных валютах;
Конверсионные операции с немедленной поставкой средств (не позднее второго рабочего банковского дня от даты сделки) ц поставкой их на срок (свыше двух рабочих банковских дней от даты сделки), включая операции с наличной иностранной валютой;
Срочные операции (форвардные и фьючерсные сделки, сделки «своп» и др.), по которым возникают требования и обязательства в иностранной валюте вне зависимости от способа, и формы проведения расчетов по таким сделкам;
Иные операции в иностранной валюте и сделки с прочими валютными ценностями;
Операции с производными валютного рынка (в т.ч. биржевого), если по условиям этих сделок в том или ином виде предусматривается обмен (конверсия) иностранных валют или иных валютных ценностей.
К валютным операциям с высоким риском относятся все операции, связанные сдвижением капитала, торговые, кредитные и по погашению .
К валютным операциям со средним риском можно отнести гарантийные и кредитные операции. Низкий риск несут неторговые операции по привлечению депозитов и вкладов, ведению счетов в инвалюте, расчетные операции.
Документарный аккредитив обязательство банка; открывшего аккредитив (банка ) по просьбе своего клиента (импортера), производить платежи в пользу экспортера (бенефициара) против документов; указанных в аккредитиве.
Суть операции: экспортер имеет гарантию своевременного получения экспортной выручки, импортер осуществляет оплату по факту поставки.
В расчетах по форме документарное инкассо банк эмитент принимает на себя обязательство предъявить предоставленные верителем документы плательщику (импортеру) для и получения денег.
Суть операции: проверка документов (инкассового поручения и товарно-расчетных), получение акцепта (предварительного или последующего), оплата траты.
Трата — это документ, содержащий безусловный приказ кредитора (трассанта) заемщику (трассату) об уплате в указанный срок определенной суммы денежных средств ремитенту (названному в векселе лицу) или предъявителю.
Банковский перевод представляет собой поручение одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму. Экономическое обоснование банковских переводов зависит от того, каким образом осуществляется оплата товаров (услуг, работ, предметов интеллектуальной деятельности): до их поставки (авансовые платежи) или после их получения экспортером (расчеты в форме открытого счета).
Лицензирование валютных операций
Кредитная организация совершает валютные операции на основании лицензии на осуществление банковских, операций, выданной Центральным Банком Российской Федерации.
Лицензия содержит указание на один из видов лицензий, перечень банковских операций, право на осуществление которых предоставлено кредитной организации, дату выдачи и номер лицензии. Банк России:
Принимает решение о государственной регистрации вновь создаваемых кредитных организаций;
Осуществляет взаимодействие по вопросам государственной регистрации кредитных организаций с Министерством Российской Федерации по налогам и сборам;
Выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских и валютных операций или на их (лицензий) расширение; ведет реестр выданных лицензий и книгу государственной регистрации кредитных организаций в целях осуществления контрольных и надзорных функций.
Для государственной регистрации кредитной организации и получения лицензии (или ее расширения) на осуществление банковских операций должен быть представлен ряд документов:
Заявление о государственной регистрации кредитной организации на имя руководителя Банка России;
Бизнес-план кредитной организации;
Заверенные копии документов, подтверждающих государственную регистрацию учредителей кредитной организации;
Анкеты кандидатов (соответствующих установленным квалификационным требованиям) на должности руководителей кредитной организации, главного бухгалтера, заместителей
Главного бухгалтера, работников, имеющих право на Операции с валютой, об отсутствии судимости;
Надлежащим образом заверенные копии документов, подтверждающих право собственности (право аренды) учредителя или иного лица на завершенное строительством здание (помещение), в котором будут располагаться обменные пункты, Валютная касса;
Частота предоставления выписок;
Особенность оформления архива счета;
Выполнение операций лишь по распоряжению клиентов;
Контроль за экспортно-импортными операциями.
По операциям по счетам резидентов Российской Федерации (кроме счетов уполномоченных банков и бирж), открытых за рубежом, предусмотрен ряд ограничений:
1) счета открывают только в банках, расположенных на территориях иностранных государств, являющихся членами Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) Или Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ);
2) обязательно уведомление налоговых органов Российской Федераций об открытии счета;
3) налоговым органам представляют отчеты о движении средств по счетам (вкладам) в банках за пределами территории Российской Федерации;
4) наличие регистрационного документа об открытии счета.
К запрещенным операциям физических лиц по валютным счетам в уполномоченных банках относятся :
Передача валютных ценностей в дар Российской Федерации субъекту Российской Федерации и (или) муниципальному образованию;
Дарение валютных ценностей супругу и близким родственникам;
Операции по выпуску собственных , векселей, депозитных и сберегательных сертификатов;
Операции по покупке продаже ценных бумаг за свой счет для перепродажи и с целью ;
Операции мены и займа;
Операции по покупке продаже ценных бумаг по поручению клиента;
Срочные сделки РЕПО;
Доверительные операции;
Операции ДЕПО;
Консультирование клиентов.
Особенностью многих операций является необходимость определения положительной и отрицательной курсовой и курсовой нереализованной разницы, связанной не только с движением цены котируемой ценной бумаги, но и с движением валютного курса. Это касается операций перепродажи ценных бумаг из торгового портфеля банка и срочных сделок. По инвестиционным операциям также возникает необходимость в доначислении резерва на возможные потери в связи с движением валютного курса.
Обеспечение исполнения обязательств
В качестве способов обеспечения нерезидента перед резидентом могут быть использованы:
Безотзывный аккредитив, покрытый за счет плательщика по аккредитиву;
Банковская гарантия банка за пределами территории РФ, вб1данная в пользу резидента;
Договор имущественного страхования риска утраты (гибели), недостачи или повреждения имущества, причитающегося резиденту; риска гражданской ответственности нерезидента; предпринимательского риска резидента, в т.ч. неполучения резидентом или невозврата ему денежных средств либо невозврата или не поставки ему товаров;
Предварительная регистрация операций
Для предварительной регистрации счета (вклада), открываемого в банке за пределами территории Российской Федерации, резидент должен представить следующие документы:
Заявление о предварительной регистрации;
Копию документа, удостоверяющего личность;
Свидетельство о государственной регистрации физического лица в качестве индивидуального предпринимателя;
Документ о государственной регистрации юридического лица;
Справку о присвоении кодов форм федерального государственного статистического наблюдения.
Для предварительной регистрации ввоза, пересылки в Российскую Федерацию, вывоза, пересылки из Российской Федерации валюты России (или) внутренних ценных бумаг в документарной форме резидент или нерезидент должен представить кроме вышеперечисленных документов заявление о предварительной регистрации суммы ввозимых (или вывозимых), пересылаемых в Российскую Федерацию или из Российской Федерации валюты России и (или) внутренних ценных бумаг.
Отказ в предварительной регистрации допускается только в следующих случаях:
Непредставления полного комплекта документов;
Если представленные документы не отвечают требованиям законодательства России;
Выявления в представленных документах недостоверной информации;
Если на день обращения резидента счет уже открыт;
Если на день обращения резидента или нерезидента валюта России и (или) внутренние ценные бумаги в документарной форме уже вывезены (или ввезены);
Введения запрета на открытие счета в банке за пределами территории России й на осуществление операций ввоза или вывоза валюты или ценных бумаг.
Репатриация
П ри осуществлении внешнеторговой деятельности резиденты обязаны обеспечить обязательную репатриацию в Россию:
Иностранной валюты, причитающейся по договорам (контрактам) за переданные нерезидентам товары, выполненные для них работы, оказанные услуги; переданные информацию и результаты интеллектуальной деятельности;
Денежных средств, уплаченных нерезидентам за не ввезённые на таможенную территорию Российской Федерации неполученные на таможенной территории Российской Федерации товары, невыполненные работы, несказанные услуги, непереданные информацию и результаты интеллектуальной деятельности.
Резиденты вправе не возвращать иностранную валюту или валюту Российской Федерации в следующих случаях:
При зачислении валютной выручки на счета за пределами территории Российской Федерации в целях исполнения обязательств по кредитным договорам и договорам займа с нерезидентами;
При оплате заказчиками (нерезидентами) местных расходов резидентов, связанных с сооружением объектов на территориях иностранных государств;
При использовании Иностранной валюты, получаемой от проведения выставок, спортивных, культурных и иных мероприятий за пределами территорий Российской Федерации, для покрытия расходов по их проведению;
При проведении зачета встречных требований по обязательствам между нерезидентами и резидентами, являющимися транспортными организациями или осуществляющими рыбный промысел за пределами таможенной территории Российской Федерации.
Регулирование валютных операций коммерческих банков
Валютное регулирование — деятельность государства, направленная на регламентирование расчетов и порядка совершения сделок с валютными ценностями.
Валютные ограничения — это законодательное или административное запрещение, лимитирование и регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями. Валютные ограничения — одна из форм валютной политики. Они закрепляются валютным законодательством страны, являются объектом межгосударственного регулирования, главным образом через МВФ.
Валютные ограничения преследуют разнообразные цели: выравнивание платежного баланса, поддержание валютного курса, концентрация валютных ценностей для, решения государственных текущих стратегических задач.
Основными принципами валютного регулирования и в РФ являются:
Приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;
Исключение неоправданного вмешательства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;
Единство внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации;
Единство системы валютного регулирования и валютного контроля;
Обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.
Основой валютного законодательства Российской Федерации является Закон о валютном регулировании и валютном контроле. В законе определены принципы осуществления валютных операций в Российской Федерации, права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушение валютного законодательства.
Большое значение в области валютного регулирования имеют нормативные акты Банка России.
Банк России:
Определяет сферу и порядок обращения в России иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте;
Издает нормативные акты, обязательные к исполнению резидентами и нерезидентами;
Проводит все виды валютных операций;
Устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами в Российской Федерации операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте, а также правила проведения нерезидентами в Российской Федерации операций с валютой Российской Федерации;
Устанавливает общие правила выдачи лицензий банкам и иным кредитным учреждениям на осуществление валютных операций и выдает такие лицензии;
Устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и статистики валютных операций, в том числе уполномоченным банкам, а также порядок и сроки их предоставления;
Выполняет другие функции.
После присоединения России к Международному валютному фонду (МВФ) Принимались меры по либерализации порядка получения Лицензии инструкция ЦБ РФ № 109И для вывоза и пересылки из страны и ввоза и пересылки в страну валюты России, а также по установлению лимитов открытой валютной позиции и контроля за их соблюдением уполномоченными банками Российской Федерации. Был изменен порядок открытия и ведения уполномоченными банками счетов резидентов и нерезидентов в валюте России; введена новая отчетность по конверсионным операциям уполномоченных банков, являющихся ведущими операторами межбанковского валютного рынка.
Внесены изменения в порядок оформления паспортов сделок; сделок с наличной иностранной валютой; работы обменных пунктов; сделок между уполномоченными банками; обязательной продажи части валютной выручки; усиления валютного контроля. Произошло существенное заточение валютного контроля за открытой валютной позицией.
Важнейшей задачей валютного законодательства является защита российского рубля в условиях параллельного обращения свободно конвертируемых иностранных валют. Центральный банк РФ ежедневно устанавливает официальный курс рубля к иностранным валютам. Данные соотношения учитывают имеющиеся спрос на иностранную валюту на внутреннем рынке и ее предложение, а также в определенной степени корректируются наличием у Банка России валютных резервов. Основным документом действующего в РФ валютного законодательства является Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле». Он устанавливает принципы проведения операций с российской и иностранной валютой на территории РФ, полномочия и функции органов валютного регулирования и валютного контроля, права и обязанности юридических и физических лиц при владении, пользовании и распоряжении валютными ценностями, ответственность за нарушение действующего законодательства. Проведение валютных операций на территории РФ возможно только через уполномоченные банки, осуществляющие контроль за соответствием проводимых клиентом операций действующему законодательству. Уполномоченный банк – коммерческий банк, получивший лицензию Банка России на проведение банковских операций в иностранной валюте. Традиционно существует 3 вида валютных лицензий – внутренняя, расширенная, генеральная. Внутренняя лицензия дает право на совершение ограниченного круга операций: открытие и ведение валютных счетов клиентов, проведение экспортно-импортных расчетов и неторговых операций, покупка-продажа наличной и безналичной валюты на внутреннем валютном рынке, установление корреспондентских отношений с российскими банками, имеющими генеральную лицензию, и зарубежными банками, принадлежащими РФ. Расширенная лицензия дает право на валютное кредитование и установление прямых корреспондентских отношений с шестью иностранными банками. Генеральная лицензия дает право на проведение всех видов валютных операций на внутреннем и внешних финансовых рынках.проведения валютных операций в настоящее время уже не содержат такого генерального разграничения прав. Существующая система более эластична, она предполагает непосредственное перечисление конкретных прав конкретного банка в выдаваемой ему лицензии. Валютный курс – это цена денежной единицы данной страны, выраженная в иностранной валюте или международных расчетных единицах. ВК отражает взаимодействие нац. И мир. Экономики, т.к. основные характеристики каждой валюты взаимосвязаны с нац. Экономикой, а их количественное соизмерение осуществляется в процессе проведения международных операций. При этом сравниваются цены внутреннего рынка и мирового. Валютная позиция - соотношение требований и обязательств участника срочных сделок операций на валютном рынке. При совершении сделок купли-продажи валюты с отсрочкой исполнения требований и обязательств, что характерно для срочного рынка, у участника возникают на каждый момент определённые требования (позиция покупателя) в получении валюты и/или обязательства (позиция продавца) по поставке валюты. При этом как требования, так и обязательства выражены в определённой валюте. Валютная позиция может быть открытой и закрытой . В случае равенства требований и обязательств банка, фирмы в иностранной валюте его валютная позиция считается закрытой. В случае неравенства требований и обязательств в валюте позиция участника валютного рынка считается открытой. Открытая позиция может быть короткой и длинной. При короткой валютной позиции обязательства (пассивы) по проданной валюте превышают требования (активы) в ней. При длинной валютной позиции активы и требования по купленной валюте превышают обязательства и пассивы в ней. Короткая валютная позиция может быть компенсирована (закрыта) длинной позицией и наоборот длинная - короткой, если совпадают объёмы, срок исполнения сделок и валюта этих позиций. Таким образом, валютная позиция создаётся по конкретной валюте и в ходе операций на валютном рынке может закрываться. Котировки валют - это стоимость единицы одной валюты (называемой базовой), выраженная в единицах другой валюты (называемой котируемой или контрвалютой). Для открытия валютного счета клиент должен представить в коммерческий банк : - заявление на открытие текущего балансового валютного счета по установленной форме; - заявление на открытие транзитного валютного счета; - нотариально заверенную копию устава или положения о деятельности предприятия, учредительный договор; - карточку с образцами подписей я оттиском печати предприятия (в трех экземплярах); - решение о создании или реорганизации предприятия; - справку из налоговой инспекции и пенсионного фонда о регистрации предприятия. На транзитный счет зачисляются в полном объеме поступления в иностранной валюте. На текущем валютном счете учитываются средства, оставшиеся в распоряжении предприятия после обязательной продажи экспортной выручки.
Операции с иностранной валютой на внутреннем валютном рынке РФ осуществляются через дополнительные банки. Уполномоченные банки имеют право покупать и продавать иностранную валюту:
- от своего имени, по поручению предприятия и коммерческих банков;
- от своего имени и за свой счет.Совершать такие операции по поручению нерезидентов уполномоченные банки могут только с разрешения Центрального Банка России.Если продажу и покупку иностранной валюты уполномоченнй банк осуществляет от своего имени и за свой счет (за рубли), то он должен соблюдать лимит открытой валютной позиции
(позиции валютного риска), устанавливаемой ЦБР на конец каждого рабочего дня уполномоченного банка.Размер открытой валютной позиции определяется как разница между суммой иностранной валюты, купленной банком за свой счет, начиная с 1 января отчетного года, и суммой проданной банком за свой счет за тот же период времени иностранной валюты. Классификация валютных операций в РФ
: 1.Текущие валютные операции (Экспортно-импортные и бартерные операции. Коммерческие кредиты. Финансовые кредиты). 2.Валютные операции, связанные с движением капитала (Прямые и портфельные инвестиции).Операции "спот".
Торговля валютой происходит в виде наличных или срочных операций. Наличные валютные операции
осуществляют в основном на условиях "спот", что подразумевает расчет на второй рабочий день после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. Это позволяет перевести средства в любую страну и завершить оформление сделки. Базой для проведения операции
"слот" служат корреспондентские отношения между банками. Валютные операции
"слот" составляют примерно 90% всех валютных сделок. Главными целями их проведения являются: обеспечение потребностей клиентов банка
в иностранной валюте; перелив средств из одной валюты в другую; проведение спекулятивных операций.
Под срочными сделками понимают сделки с датой валютирования не ранее третьего рабочего дня после дня заключения. Форвардные операции -наиболее широко используемый банками вид срочной сделки. Они применяются для страхования валютных рисков или с целью валютной спекуляции. Экспортер может застраховаться от понижения курса иностранной валюты, продав банку будущую валютную выручку на срок по курсу форвард. Импортер может застраховаться от повышения курса иностранной валюты, купив в банке валюту на срок. Особенность опционной сделки , т. е. сделки, объектом которой является опцион, состоит в том, что покупатель (держатель) опциона приобретает не саму валюту, а право на ее покупку (опцион на покупку -опцион ≪КОЛЛ≫ от английского или продажу (опцион на продажу -опцион ≪ПУТ≫). В отличие от обычной форвардной сделки опционная дает покупателю опциона право выбора. Если ему выгодно, он исполняет, или совершает опцион (т.е. покупает или продает определенное количество валюты по условленной цене - цене исполнения, совершения), если невыгодно -не исполняет. За это право покупатель выплачивает продавцу опциона во время подписания контракта премию (цену опциона). В случае неисполнения опциона покупатель теряет только премию. Своп (swap) – это банковская сделка, состоящая из двух противоположных конверсионных операций на одинаковую сумму, заключаемых в один и тот же день. При этом одна из указанных сделок является срочной, а вторая - сделкой с немедленной поставкой. Под арбитражем в валютных операциях понимаются операции по купле – продаже валюты с целью получения прибыли. С точки зрения объекта арбитражной операции выделяют: 1. Валютный арбитраж – покупка валюты с одновременной продажей ее с целью получения прибыли от разницы валютных курсов. 2. Процентный арбитраж операции, связанные с перемещением ресурсов от одной валюты к другой ради улучшения ссудных условий или условий кредитования. Прибыль здесь получается за счет разницы в процентных ставках по различным валютам. Например, получение кредита на иностранном рынке ссудных капиталов, где ставки ниже, и использование эквивалента заимствованной иностранной валюты на другом рынке капиталов, где процентные ставки выше. 3. Товарный арбитраж связан с куплей–продажей различных товаров, как с целью получения прибыли, так и с целью страхования от риска изменения цен путем заключения форвардных сделок, включающих валютный элемент. АРБИТРАЖ КОНВЕРСИОННЫЙ -сделка, при которой покупаются ценные бумаги, затем покупается опцион продавца и продается опцион покупателя, условия которых одинаковы. Валютные риски – опасности валютных потерь, связанных с изменением курса иностранной валюты по отношению к валюте национальной при осуществлении внешнеторговых, кредитных, валютных операций компаниями или частными инвесторами. Хеджирование валютных рисков – страхование от возможного изменения курсов валют. Грамотное страхование валютного риска увеличивает для бизнеса или частного инвестора вероятность получения планируемого дохода, а также снижает затраты и риск. Валютная оговорка - условие внешнеторгового контракта, имеющее целью защиту от валютных рисков. Неустойчивость курсов валют порождает валютные риски, т.е. потери вследствие неблагоприятного изменения курса валюты цены или валюты платежа. Одним из методов защиты от такого рода убытков является привязка курса валюты цены или валюты платежа к другой валюте, курс которой стабилен или имеет тенденцию к повышению. В этом случае при падении курса валюты, в которой осуществляется платеж, согласно условий контракта увеличивается сумма платежа в обесцененной валюте. Международные расчеты – это регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, которые возникают между странами, юр.лицами и гражданами разных государств. Формы МР : 1)инкассова я – банковская операция, посредством которой банк по поручению клиента получает платеж от импортера за отгруженные в его адрес товары, зачисляя средства на счет экспортера. Экспортер после отгрузки товара направляет своему банку документы, чем подтверждает не только отгрузку, но и передачу собственности на товар. 2)Аккредитивная – соглашение, на основании которого банк обязуется по просьбе клиента произвести оплату документов 3-му лицу, в пользу которого открыт аккредитив.(отзывной, безотзывной, подтвержденный, неподтвержденный, возобновляемые, переводной, покрытый, непокрытый). 3)Банковский перевод - поручение одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму. 4)Авансовый платеж – данная форма расчета наиболее выгодна для экспортера, т.к. импортер оплачивает товар не только до его отгрузки, но и для осуществления производства.АП осуществляется на часть стоимости контракта(от 10 до 33%).
Валютные операции в широком смысле - это ряд последовательных действий по оформлению и оплате документов и сделок, номинированных в иностранной валюте. Они могут охватывать все виды операций кредитной организации.
Валютные операции в узком смысле - это сделки по покупке и продаже иностранной валюты.
Операции с иностранной валютой совершаются согласно Федеральному закону Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле», указам Президента РФ, постановлениям Правительства РФ, нормативным документам Банка России и Минфина России.
В Законе «О валютном регулировании и валютном контроле» определены принципы осуществления валютных операций в Российской Федерации, права и обязанности юридических и физических лиц в соотношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушение валютного законодательства.
Банковские операции с иностранной валютой в нашей стране могут проводить уполномоченные банки, включая банки с участием иностранного капитала и банки, капитал которых полностью принадлежит иностранным участникам. Уполномоченные банки – это банки, имеющие лицензии ЦБ РФ на проведение валютных операций.
В лицензии Банка России указываются вид лицензии, перечень банковских операций, право на осуществление которых предоставлено кредитной организации, дату выдачи и номер лицензии.
Все валютные лицензии, выдаваемые Банком России, подразделяются:
- Внутренние лицензии, дающие право на открытие счетов резидентов в иностранной валюте, открытие корреспондентских счетов в иностранной валюте с российскими банками полного или ограниченного круга банковских операций в иностранной валюте на территории России.
К ним относятся:
1. Лицензия на ведение банковских операцийв рублях и иностранных валютах без права привлечения во вклады денег физических лиц.
2. Лицензия на привлечение во вклады денег физических лиц (рублей и иностранных валют).
- Лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц и осуществления инкассации денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассового обслуживания физических и юридических лиц).
- Генеральная лицензия, гарантирующая право на совершение коммерческими банками полного круга банковских операций в иностранной валюте, как на территории России, так и за ее пределами. При этом банк вправе создавать филиалы на территориях иностранных государств и (или) приобретать акции (доли) в уставном капитале иностранных банков.
Для получения банками лицензий на проведение операций в иностранной валюте Банк России предъявляет ряд квалифицированных и технических требований.
Например:
1. Для получения лицензии на проведение неторговых операций в иностранной валюте Банк России предъявляет следующие требования:
– знание законодательных и нормативных актов, регулирующих порядок использования иностранной валюты на территории России;
– знание инструкций по проведению валютных неторговых операций, кассовой работе с валютными ценностями, о порядке открытия и ведения счетов в иностранной валюте и в рублях российских и иностранных организаций и частных лиц, о работе обменных пунктов;
– присутствие в штате банка работников, имеющих опыт про ведения операций с наличной валютой;
– знание разновидностей платежных документов в иностранной валюте и рублях и особенностей работы с ними;
– наличие корреспондентского счета в иностранной валюте;
– владение оборудованием кассового помещения, обеспечивающим сохранность ценностей;
– оснащенность счетной техникой и оргтехникой;
– наличие необходимых бланков строгого учета, штампов и печатей.
2. При ведении расчётных и текущих счетов клиентов в иностранной валюте (валютных счетов) банк обязан исполнять функции агента валютного контроля за валютными операциями своих клиентов.
для ведения валютных счетов необходимо:
– знание порядка и условий открытия и ведения расчетных счетов организаций в рублях;
– знание инструкций о порядке открытия и ведения расчётных счетов клиентов в иностранной валюте;
– наличие или согласие на открытие корреспондентского валютного счета в иностранном банке или в банке, имеющем счет в иностранном банке.
3. Одним из необходимых условий для получения лицензии на проведение банком международных расчетов является наличие корреспондентских отношений с иностранными банками.
К организации корреспондентских отношений с иностранными банками Банк России предъявляет следующие квалификационные и технические требования:
– знание иностранных языков, позволяющее вести банковскую и коммерческую переписку;
– знание основных тенденций современных международных экономических отношений, основ экономического анализа для оценки экономического и финансового положения отдельных банков;
– знание основных положений межбанковских корреспондентских соглашений;
– наличие каналов оперативной международной связи.
4. Получение лицензии на совершение операций по международным расчетам, связанным с экспортом товаров и услуг, также требует выполнения банком определенных условий, а именно:
– знания законодательства Российской Федерации о чеках и векселях, унифицированных правил и обычаев Международной торговой палаты по инкассо, аккредитивам и гарантиям, нормативных актов Банка России по международным расчетам;
– знания иностранного языка и соответствующей банковской терминологии;
– практических навыков ведения коммерческой банковской переписки на иностранном языке;
– знания порядка выверки расчетов и урегулирования несквитованных сумм;
– наличия средств международной связи;
– оснащения техникой ключевания и шифрования платежных инструкций, наличия образцов подписей и таблиц ключей для шифрования передаваемых сообщений;
– оснащения компьютерными терминалами.
К валютным операциям следует отнести:
1) приобретение резидентом и отчуждение валютных ценностей, а также их использование в качестве средства платежа;
2) ввоз и вывоз с таможенной территории РФ валютных ценностей;
3) перевод иностранной валюты в Россию и из неё.
Классификация банковских валютных операций может осуществляться как по критериям, общим для всех банковских операций (пассивные, активные и посреднические (внебалансовые) операции), так и по особым классификационным признакам, свойственным только валютным операциям.
Операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте в соответствии с валютным законодательством подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала.
Текущие операции совершаются в течение 180 дней. Текущие операции в отличие от операций, связанных с движением капитала, осуществляются без ограничений. Операции, совершаемые со сроками свыше 180, связаны с движением капитала. Операциям, связанным с движением капитала, присущ более высокий риск, поэтому их проведение может быть ограничено.
К текущим валютным операциям относятся следующие:
Переводы в РФ и из страны иностранной валюты для осуществления расчетов по экспортно-импортным операциям без отсрочки, а также с отсрочкой платежа на срок не более 180 дней;
Получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;
Переводы в РФ и из страны процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;
Переводы неторгового характера в РФ и из страны, включая переводы сумм, заработной платы, пенсий, алиментов, наследства и т.д.
Валютные операции, связанные с движением капитала, включают:
Прямые инвестиции, т.е. вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием;
Портфельные инвестиции, т.е. приобретение ценных бумаг в иностранной валюте;
Переводы в оплату права собственности на недвижимое имущество, а также иных прав на недвижимость;
Переводы в РФ и из страны иностранной валюты для осуществления расчетов по экспортно-импортным операциям с отсрочкой платежа на срок более 180 дней;
Получение и предоставление финансовых кредитов на срок более 180 дней;
Все иные валютные операции, не являющиеся текущими.
2. Валютные операции можно различать по срокам исполнения. В этой связи выделяются кассовые и срочные валютные операции. К ним относятся операции по покупке и продаже валютных ценностей:
– валютно-обменные операции;
– наличные операции (со сроком два дня - сделки спот);
– срочные сделки (сроком один месяц, три месяца, шесть месяцев, один год, свыше одного года)
– форвардные фьючерсные контракты на срок;
– операции РЕПО (прямые и обратные).
3. Согласно критериям классификации по субъектам валютные операции делятся на операции с резидентами и нерезидентами и операции, регламентируемые Банком России и уполномоченными банками.
Уполномоченные банки (с учётом лицензий) могут проводить и контролировать следующие операции с иностранной валютой:
·привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);
·размещение привлеченных во вклады (до востребования и на определенный срок) денежных средств физических и юридических лиц от своего имени и за свой счет;
·открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;
·расчеты по поручению физических и юридических лиц, в том числе уполномоченных банков-корреспондентов и иностранных банков, по их банковским счетам;
·инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;
·купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;
·выдача банковских гарантий;
·осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов).
4. Банковские операции в иностранной валюте могут выполняться банком от своего имени, по собственной инициативе и за свой счет или от имени и по поручению клиентов банка. Следовательно, в зависимости от субъекта, от которого исходит первоначальное предложение на осуществление операций, валютные операции можно разделить на собственные операции, т.е. операции, осуществляемые банками за свой счет, и клиентские операции, т.е. операции, совершаемые по поручению клиентов банка.
Необходимость деления валютных банковских операций на собственные и клиентские вызвана также тем, что финансовые результаты в первом случае формируются как маржинальный доход или убыток, а во втором случае - как доход в качестве комиссионного вознаграждения за выполнение функции посредника, уменьшенный на расходы банка, связанные с выполнением этой функции. В первом случае все риски, связанные с выполнением операции, несёт банк, а во втором случае - клиент, за счет которого выполняется эта операция.
5. По целевому назначению все виды валютных операций делятся на товарные и нетоварные (неторговые).
К товарным операциямотносятся:
·расчеты за товары и услуги;
·покупка и продажа валютных ценностей юридическими лицами и банками (срочные и наличные сделки);
·банковское и коммерческое кредитование экспортно- импортных операций.
К нетоварным (неторговым) операциямотносятся все операции и расчеты физических лиц по покупке и продаже наличной валюты, дорожных чеков и аккредитивов, пластиковых карт, не носящие предпринимательский характер.
6. По характеру валютные операции могут быть активными и пассивными .
К активным валютным операциям можно отнести:
·кредитование участников внешнеэкономической деятельности;
·предоставление кредитов банкам;
·конверсионные сделки (своп, спот, форвард);
·валютный арбитраж;
·операции с наличной валютой.
Из пассивных валютных операцийможно выделить:
·открытие и ведение текущих счетов в инвалюте;
·привлечение валютных депозитов;
·полученные валютные кредиты;
·выпуск ценных бумаг, номинированных в инвалюте.
7. По форме различают наличные валютные операции (валютно-обменные операции и наличные сделки спот) и безналичные валютные операции (все остальные операции).
8. По степени риска различают валютные операции с высоким, средним и низким риском .
К валютным операциям с высоким рискомотносятся все операции, связанные с движением капитала, торговые, кредитные и по погашению дебиторской задолженности.
К валютным операциям со средним рискомможно причислить гарантийные операции, кредитные с резервированием (50%).
Низкий рискнесут неторговые операции по привлечению депозитов и вкладов, ведению счетов в иностранной валюте, расчетные операции.
9. По влиянию на открытую валютную позицию (ОВП) различают валютные операции влияющие и не влияющие на ОВП.
К операциям, влияющим на изменение валютной позиции, следует относить:
Начисление процентных и получение операционных доходов в иностранных валютах;
Начисление процентных и оплату операционных расходов, а также расходов на приобретение собственных средств в иностранных валютах;
Конверсионные операции с немедленной поставкой средств (не позднее второго рабочего банковского дня от даты сделки) и их поставкой на срок (свыше двух рабочих банковских дней от даты сделки), включая операции с наличной иностранной валютой;
Срочные операции (форвардные и фьючерсные сделки, сделки своп и др.), по которым возникают требования и обязательства в иностранной валюте вне зависимости от способа и формы про ведения расчетов по таким сделкам;
Иные операции в иностранной валюте и сделки с прочими валютными ценностями, кроме сделок с драгоценными металлами;
Операции с производными финансовыми инструментами валютного рынка (в том числе биржевого), если по условиям этих сделок в том или ином виде предусматривается обмен (конверсия) иностранных валют или иных валютных ценностей.
Валютные операции охватывают все направления банковской деятельности. Рассмотрим наиболее распространенные виды валютных операций.
Вопрос 36. Валютные операции коммерческих банков.
Валютный рынок - самый значительный в мире финансовый рынок, на котором валюта одной страны продается за другую валюту.
Основные участники валютного рынка:
o коммерческие банки;
o импортеры, оплачивающие поступающие товары в валюте;
o экспортеры, получающие валюту за вывезенный товар и конвертирующие ее в национальную денежную единицу;
o портфельные инвесторы, покупающие и продающие иностранные акции и облигации;
o валютные брокеры, которые покупают и продают валюту по заказу клиента;
o дилеры, которые осуществляют спекулятивные сделки с валютой, играя на разнице курса;
o трейдеры, являющиеся маркетмейкерами валютного рынка.
Основной документ валютного законодательства в нашей стране - Закон РФ от 09.10.1992 г. № 3615-1 "О валютном регулировании и валютном контроле" (с изменениями от 29.12.1998 г., 05.07.1999 г., 31.05., 08.08.2001 г.). Он защищает российский рубль в условиях параллельного обращения свободно конвертируемой иностранной валюты. ЦБР также регулярно издает нормативные акты, обязательные для исполнения.
К банковским операциям с иностранной валютой относятся:
o ведение валютных счетов клиентуры;
o установление корреспондентских отношений с российскими уполномоченными и зарубежными банками;
o международные расчеты, связанные с экспортом и импортом товаров и услуг;
o покупка и продажа иностранной валюты на внутреннем валютном рынке;
o привлечение и размещение валютных средств внутри РФ;
o кредитные операции на международных денежных рынках;
o депозитные и конверсионные операции на международных денежных рынках.
Классификация валютных операций . Текущими валютными операциями являются валютные операции, проводимые между резидентами и нерезидентами и предусматривающие: - осуществление расчетов по сделкам, предусматривающим экспорт и (или) импорт товаров, охраняемой информации, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности, если срок между датой поступления денежных средств и датой отгрузки товара не превышает 180 дней, включая осуществление таких расчетов с использованием ценных бумаг, выполняющих функции расчетных документов;
Предоставление и получение кредитов и (или) займов на срок, не превышающий 180 дней;
Перевод и получение процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам (депозитам), инвестициям, заемным и кредитным операциям;
Операции неторгового характера.
Коммерческие банки могут проводить эти операции только при наличии одной или нескольких лицензий. Такими лицензиями являются:
o лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (кроме привлечения во вклады средств физических лиц). Подобная лицензия может быть выдана действующему или вновь создаваемому банку;
o лицензия на привлечение во вклады средств физических лиц в рублях и иностранной валюте. Она выдается банку, если с даты его регистрации прошло не менее двух лет;
o генеральная лицензия представляется банку, осуществляющему все банковские операции со средствами в рублях и иностранной валюте. Банк, имеющий генеральную лицензию, правомочен создавать за границей филиалы и участвовать в уставном капитале кредитных организаций-нерезидентов.
Банки, получившие одну или несколько лицензий, называются уполномоченными и являются агентами валютного контроля, подотчетными Банку России.
При проведении валютных операций необходимо соблюдение валютного законодательства. Именно с этой целью ЦБ РФ осуществляет валютный контроль , который включает в себя:
o определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и выяснение наличия необходимых лицензий и разрешений;
o проверку выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, а также обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке Российской Федерации;
o анализ обоснованности платежей в иностранной валюте;
o проверку полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентов в валюте РФ.
Валютный контроль в Российской Федерации осуществляется Правительством РФ, органами валютного контроля и агентами валютного контроля в соответствии с законодательством России.
Орган валютного контроля - Центральный банк РФ и федеральные органы исполнительной власти.
Аналитический учет операций в иностранной валюте в коммерческих банках ведется с помощью двойной оценки: в разрезе валют других государств по номиналу и в рублевом эквиваленте по текущему курсу ЦБР, при изменении которого валютные статьи подлежат переоценке.
Многие банковские операции в иностранной валюте, такие как привлечение вкладов, выдача кредитов и т.п., производятся аналогично рублевым операциям. Однако и здесь присутствует некоторая специфика. Так, например, ориентировочной ставкой по валютным кредитам является не ставка рефинансирования ЦБ РФ, а ставка ЛИБОР Ставка ЛИБОР (LIBOR -London Interbank Offered Rates) - это ставка размещения валютных средств на стандартные сроки на лондонском межбанковском рынке, признаваемая всеми участниками денежного рынка. Ставки LIBOR ежедневно фиксируются на основе опроса 16 банков, выбранных в качестве основных маркет-мейкеров денежного рынка Лондона, в 11:00 по лондонскому времени Британской банкирской ассоциацией (British Bankers Association - В В А) и через некоторое время появляются на экранах основных информационных агентств. LIBOR ежедневно публикуется для 13 валют (в том числе, начиная с 01.01.1999 г., для ЕВРО).
При проведении экспортно-импортных операций каждому клиенту в уполномоченном банке открываются два параллельно функционирующих счета: транзитный и текущий. При экспортной операции на транзитный счет зачисляются в полном объеме поступления в иностранной валюте. На текущем счету учитываются средства, оставшиеся в распоряжении клиента после обязательной продажи валютной выручки.
Операции, связанные с конверсией , т.е. с обменом одной валюты на другую.
Эти операции называются конверсионными. Они проводятся как в наличной, так и в безналичной формах. через определенный срок, свыше двух рабочих банковских дней от даты заключения сделки - срочные валютные операции.
Операция "спот " - это покупка одной валюты на другую на текущих рыночных условиях. Расчеты по этим операциям проводятся на "кассовой" основе в течение двух рабочих дней после заключения сделок, причем оба платежа должны быть произведены одновременно.
Курс, на основании которого происходит покупка (продажа) одной иностранной валюты за другую, называется кросс-курсом .
Сделки купли-продажи иностранной валюты могут осуществляться непосредственно между уполномоченными банками на внебиржевом рынке или через валютные биржи.
Если коммерческий банк осуществляет торговлю иностранной валютой на межбанковской валютной бирже, то он должен быть членом данной биржи.Торги в системе электронных лотовых торгов (СЭЛТ) позволяют банкам проводить валютные операции в непрерывном режиме с гарантированным исполнением сделок. Уполномоченные банки могут покупать и продавать иностранную валюту от своего имени и за свой счет, а могут и от своего имени, но за счет и по поручению клиентов.
В целях получения прибыли банки вправе совершать арбитражные и спекулятивные сделки.
Арбитражные сделки сочетают в себе сделку по покупке (продаже) иностранной валюты с контрсделкой по ее продаже (покупке) с целью получения прибыли за счет разницы в курсах валют на различных валютных рынках.
Валютный курс - это цена одной валюты, выраженная в валюте другой страны.
При определении курса через третью валюту возникают кросс-курсы, которые служат основой сделок по тройному арбитражу. Кросс-курс - это обменный курс неамериканской валюты, выраженный в другой неамериканской валюте. Использование доллара для выражения через него курса других валют значительно сокращает число возможных кросс-курсов.
Процентный арбитраж - вид сделок объединяет в себе международные кредитные операции и операции по покупке или продаже валюты. Банк получает кредит в той стране, где процентные ставки по кредитам ниже, и продает валюту, в которой получен кредит. Банк покупает валюту государства, где процентные ставки размещения выше, и помещает ее в депозит. Далее, после получения депозита и процентов по нему происходит обратная конверсия валют и возврат кредита и процентов по нему. Прибыль от этой операции возникает как разница процентов, которую получает арбитражер в необходимой ему валюте.
Покупка-продажа иностранной валюты через уполномоченные банки может осуществляться следующими способами:
Путем заключения договора купли-продажи валюты непосредственно с самим уполномоченным банком;
Посредством заключения договора комиссии или поручения на покупку или продажу валюты через уполномоченные банки другим предприятиям или банкам, в том числе ЦБ РФ, на биржевом и внебиржевом валютном рынке.
При операциях на "форвардной" основе продавец валюты обязуется продать покупателю конкретное ее количество в определенный момент в будущем по цене, зафиксированной при заключении сделки, как цена поставки. Эти сделки совершаются, как правило, на внебиржевом рынке, поэтому условия каждой из них уникальны и согласовываются при ее заключении между сторонами-участниками. При проведении этой сделки в балансах участников открываются валютные позиции: в балансе продавца - короткая, в балансе покупателя -длинная. Валютные форварды заключаются для хеджирования валютных рисков по коммерческим и финансовым операциям. Поэтому при заключении такого рода контракта покупатель рассчитывает на рост курса базисной валюты, а продавец - на его снижение.
Валютный фьючерсный контракт , по сути, схож с форвардным, но это биржевой контракт, что и предопределяет их различия. Условия фьючерсного контракта стандартны и определяются биржей. Поэтому эти контракты более ликвидны. Поданному контракту фактически отсутствует риск неисполнения, так как сама биржа чаще всего становится противоположной стороной в контракте. При заключении фьючерсного контракта его участники уплачивают комиссию членам биржи, если сами ими не являются.
Помимо рассмотренных, существуют еще срочные контракты на условиях опциона , по которому стороны приобретают право купить или продать базисную валюту на условиях контракта. Это также условная срочная сделка, которая различается по правам исполнения контракта на:
Опцион колл (call) - дает покупателю опциона право купить базисную валюту, при этом продавец обязан ее продать (используется при игре на повышение);
Опцион пут (put) - дает продавцу опциона право продать базисную валюту, при этом покупатель обязан ее купить (используется при игре на понижение).
При этом за получение соответствующего права уплачивается определенная сумма денежных средств, которая называется ценой опциона или премией. Опционы обращаются как на биржевом, так и на внебиржевом рынках.
В отношении депозитных операций на денежных рынках нередко совершаются сделки "своп", представляющие собой их покупку на условиях "своп" с одновременной реализацией на условиях "форвард", и наоборот.
Размещение средств в инвалютные активы хеджируется путем продажи соответствующей валюты на срок; риски привлечения инвалютных пассивов хеджируются форвардной покупкой соответствующей валюты.
Уполномоченные банки имеют право покупать и продавать иностранную валюту на внутреннем валютном рынке для осуществления валютных (неторговых) операций с физическими лицами. Эти операции производятся через обменные пункты уполномоченных банков.
При осуществлении операций со средствами в иностранных валютах у банка (его филиала) формируются активы и пассивы (требования и обязательства) в соответствующих валютах, соотношение которых носит название "валютная позиция ". Валютная позиция банка (филиала) может быть закрытой или открытой:
- закрытая валютная позиция - это позиция в отдельной иностранной валюте, активы (требования) и пассивы (обязательства) в которой количественно совпадают;
- открытая валютная позиция возникает в случае количественного несовпадения активов (требований) и пассивов (обязательств) по отдельной иностранной валюте и представляет собой разницу сумм активов (требований) и пассивов (обязательств) в этой валюте.
Открытая валютная позиция (ОВП) банка подразделяется на длинную и короткую (см. схему 2.14):
o длинная ОВП - ОВП в отдельной иностранной валюте, активы (требования) банка в которой количественно превышают его пассивы (обязательства) в данной валюте;
o короткая ОВП - ОВП в отдельной иностранной валюте, пассивы (обязательства) банка в которой количественно превышают его активы (требования) в данной валюте.
Наличие второго названия у ОВП - "позиция валютного риска" коммерческого банка.
Регулирование позиций валютного риска - это один из важнейших факторов обеспечения стабильности банковской системы страны и одновременно инструмент валютного регулирования. Главной целью регулирования открытой валютной позиции является минимизация отрицательного влияния валютного риска на результаты деятельности коммерческого банка. Коммерческие банки используют широкий спектр инструментов регулирования ОВП, чтобы повысить эффективность банковской системы и стабилизировать ситуацию на валютном рынке.
Не влияют на изменение ОВП такие операции, как: внесение клиентом валютных средств на счет; проведение клиентских платежей; предоставление и получение кредитов; документарные операции; осуществление платежей по чекам; учет векселей и т.п. Это обусловлено тем, что подобные операции не приводят к изменению разницы между валютными активами и пассивами, так как предполагают одновременное, на одинаковую сумму в валюте, изменение актива и пассива баланса.
Можно выделить два метода регулирования открытой валютной позиции - хеджирование и лимитирование.
Хеджирование - это метод регулирования ОВП, основанный на создании компенсирующей валютной позиции, при котором происходит частичная или полная компенсация одного валютного риска (прибыли или убытков) другим соответствующим риском.
Лимитирование - метод регулирования ОВП, основанный на обязательном или добровольном ограничении величин ОВП банка в соответствии с установленными лимитами.
Если у банка сложилась короткая ОВП, то это означает, что в данной валюте:
пассивы > активов => обязательства > > требований => продажа валюты > покупки,
поэтому для целей регулирования ОВП необходимо заключить встречную сделку -сделку по покупке валюты, для уменьшения разницы между обязательствами и требованиями банка в данной валюте, т.е. для снижения величины ОВП.
Если же у банка сложилась длинная ОВП, то это означает, что в данной валюте:
активы > пассивов =* требования > > обязательств => покупка валюты > продажи.
В таком случае для целей регулирования ОВП следует заключить встречную сделку на продажу валюты для уменьшения разницы между требованиями и обязательствами банка в данной валюте, т.е. для снижения ОВП.